Що таке хеджування?

Так часто ми чуємо про те, що хеджування знижує ризик цінових коливань. І, природно, подібна тема в першу чергу цікавить фінансистів і людей, які створюють свою справу на ринку та інвесторів. Отже, у цій статті, більш детально розберемося в тому, що таке хеджування і в чому полягають його особливості.

Особливості хеджування

Для початку зазначимо, що хеджування - це певні заходи, які мають мета страхування ризиків на фінансових ринках. Якщо говорити простою мовою, то це якась домовленість з купівлі та продажу того чи іншого продукту в майбутньому. Не варто дивуватися, якщо ви почуєте фразу «хеджування валютних ризиків», адже страхування на валюту так само проводиться. Вся справа в тому, що у світі постійно відбувається коливання ринкової ціни і це далеко не новина. Тому враховують ринкову ціну, яка може бути в майбутньому, обидві сторони нібито страхують себе від неприємних несподіванок.

Нагадаємо і про те, що хеджування платне, тому, якщо в майбутньому не відбудеться непередбачених ситуацій, то ми втратимо частину прибутку, але і, навпаки, в іншому випадку, ми цей прибуток збережемо.

Основні приклади

Відразу відзначимо, два існуючих в цій справі поняття, якими оперують хеджери - фінансисти, які виробляють страхування ризиків. Перше, це ф'ючерси - деривативи, які зобов'язують обидві сторони здійснити операцію в майбутньому за заздалегідь домовленої ціною. Друге, опціони - деривативи, які дають можливість здійснити операцію в майбутньому за заздалегідь домовленої ціною, але не є обов'язковим.

Отже, наведемо кілька прикладів:

• Ви є акціонером тієї чи іншої компанії, і очікуєте, що в майбутньому акція буде рости. Але існує і можливість того, що ціна на неї впаде. Тому ви страхуєтеся від падіння ціни. Для цього ви купуєте опціон з правом на продаж цієї акції за певною ціною. І у випадку, якщо ціна все ж впаде в майбутньому, то ви зможете все ж продати акцію за заздалегідь обумовленою ціною. Але нагадаємо, що ви маєте на це право, але не зобов'язуєтеся це виконувати.
• Ви є директором компанії, яке виробляє пиво і природно, вам постійно потрібно закуповувати ячмінь. У цьому випадку, очікуючи, що ціна на ячмінь може підвищитися, ваша компанія набуває ф'ючерс або його ще називають

ф'ючерсним контрактом, де вже буде позначена ціна, яку в майбутньому ви заплатите за ячмінь. І це дуже вигідно, якщо все ж ціна на ячмінь дійсно злетить, але якщо вона залишиться колишньою або знизиться, то ви будете в збитках, так як вам все ж доведеться заплатити обумовлену ціну.

Методи хеджування

Отже, тепер подивимося, які ж методи хеджування ризиків існують на сьогоднішній день:

• Деривативи. Це хеджування, приклад якого ми навели вище, і детально розповіли про нього.
• Імунізація портфеля. Цей метод створений для інвестування. Ця процедура передбачає хеджування одного певного активу спот через зовсім інший спот актив, що має високу кореляцію цінової чутливості.

Отже, тепер ви знаєте про те, що таке хеджування і на що спрямовані його мети. Але перш, ніж виробляти страхування на ту чи іншу угоду, варто проконсультуватися з досвідченим фінансистом, щоб дійсно в майбутньому отримати прибуток, а не збиток.